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岛民网:花旗:宝龙地产开发及商业运营双焦点业务模式助推盈利增长

2019-12-19 19:52:58 来源:一尘投资网 点击:
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岛民网

[提要]12月16日,花旗银行发布研究报告,认为宝龙地产(HK.1238)优质的土储为其储备了强劲的销售增长后备力量,而近期商管分拆上市将为宝龙实现基本面的突破助力,维持宝龙地产“买入”评级。

12月16日,花旗银行发布研究报告,认为宝龙地产(HK.1238)优质的土储为其储备了强劲的销售增长后备力量,而近期商管分拆上市将为宝龙实现基本面的突破助力,维持宝龙地产“买入”评级。

销售增长强劲

未来两年维持30%销售年复合增长

年前11个月,宝龙地产合约销售额为553.08亿元,同比增长47.4%,提前一个月超额完成全年目标。花旗报告认为,宝龙在杭州湾的优质土储为其未来销售增长提供了强有力的支撑,同时,宝龙在杭州、南京储备的地铁上盖项目以及近期首入珠海的全国布局拓展,都为宝龙带来了可观的未来销售增长点。

报告认为,基于宝龙不断扩展的优质土储,其在2020年和2021年仍将保持30%以上的销售额年增长率,而鉴于宝龙较低的拿地成本,预计其利润率也将继续维持较高水平。

与腾讯合作实现新商业发展

商管分拆上市助推基本面突破

报告同时指出,宝龙地产开发及商业运营的双焦点业务模式助推了盈利的稳定增长。在2019年下半年,宝龙有6家商场开业,其中绍兴袍江宝龙广场、杭州临安宝龙广场已经开业,上海宝杨宝龙广场、宁波鄞州宝龙广场及天津滨海宝龙广场也将在近期陆续开业,2020年、2021年,预计分别开业10家及9家商场。报告预计,宝龙将保持大于25%的租费收入年均增速,在2020年将实现35亿元的租金收入,同时,维持15%以上的酒店运营收入,预计2020年的经常性收入将达到45亿元。

宝龙也在积极推动与腾讯的新商业合作,继2018年底同腾讯共同推出“纽扣计划”后,今年11月1日,宝龙商业与腾讯位置服务达成战略合作,此举将进一步推进宝龙商业数字化及“新零售”计划发展,助力宝龙商业智慧升级。报告同时认为,宝龙商管即将分拆上市,是近期宝龙地产实现基本面突破的催化剂。随着10月份配售所带来的股价影响逐渐减小,以及未来被纳入MSCI中型股指数的可能性,宝龙股价将迎来新一轮增长。

来 源:宝龙地产控股有限公司

编 辑:liuy

来源: 房讯网

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